中金公司：AI重构资本开支，国产云侧硬件景气上行|界面新闻 · 快讯

中金公司研报指出 ，近半年来国内互联网大厂为代表的头部科技企业，对AI大模型及基于大模型的商业化创新
，释放出更强的探索意愿与信心。DeepSeek进一步引发了全球对“中国AI ”能力认知的深刻重构，在此契机加持之下 ，国内头部CSP厂商掀起阵阵投资浪潮
，我们预计其资本开支有望在AI驱动下进入新一轮上行周期 。从数据中心投资结构来看，我们判断在服务器、交换机 、光模块等领域的国内主流供应商 ，有望受益于本轮资本开支上行浪潮。